Форекс инвест

Доходные инвестиции в счета профессионалов

Ранние признаки надвигающегося кризиса

ПОЛЕЗНОЕ:

 Признаки кризииса - как их распознать

17 августа 1998 года в России случился дефолт - одно из самых страшных экономических потрясений в истории новой России. В честь пятнадцатилетия этого события мы публикуем данную статью о том как распознать подкрадывающийся кризис. Также по этой теме интересной будет статья о возможности дефолта в России в 2014 году.

Образование «пузыря»

Так называют резкий и немотивированный рост цен на некоторые активы, например на нефтяные фьючерсы или недвижимость, либо резкое повышение доходности некоторых финансовых инструментов. Характерные примеры- рост доходности ГКО в 1998 гоу или рост стоимости акций интернет-компаний в 1997-2000 году перед кризисом «доткомов».

Падение национальной валюты и биржевых индексов

 Второй признак надвигающегося кризиса. Сопровождается ростом спроса на ликвидные иностранные валюты (доллар, евро). Обычно продавать национальную валюту начинают банки и крупные компании, чувствующие приближение кризиса, вынуждая Центральный банк тратить валютные резервы. Видя падение курса, население тоже начинает скупать валюту, что влечёт за собой эффект «снежного кома» и ведёт к дальнейшему падению курса национальной валюты.

 Рынок кредитно-денежных свопов

 Так называются инструменты, представляющие их держателям страховку в случае дефолта государства или компании. Участники этого рынка — инвестиционные компании и хедж-фонды. Оперативная информация недоступна широкой публике — сделки носят внебиржевой характер. Предвестником кризиса является рост спрэда — стоимости страховки в случае дефолта эмитета базового актива. В ходе финансово-экономического кризиса в Греции рынок внимательно следил за кредитно-денежными свопами, базовым активом в которых являлись государственные облигации.

 Проблемы и отзыв лицензий у банков

 Четвёртый признак кризиса. За ними обычно следуют «bank runs» - клиенты в срочном порядке начинают снимать деньги со счетов. Это приводит к неисполнению банком обязательств не межбанковском рынке, что создаёт эффект домино и усиливает панику. Ранним индикатором проблем банка могут стать аномально высокие по сравнению с другими банками ставки по депозитам.

 Margin calls

 Явление в биржевой торговли, когда брокеры требуют от клиентов увеличения залога по маржинальным операциям, совершаемым трейдерами в кредит. Требование связано с падением цен на активы, предоставленные в залог. Массовое неисполнение трейдерами этого требования ведёт к падению индексов, а затем и панике на фондовом рынке. В сентябре 2008 года, когда кризис стал очевидным, российская служба по финансовым рынкам прекратила всю маржинальную торговлю.

 Вербальные интервенции

 Неоднократно повторяемые заявления руководства страны, Центробанка и регуляторов о то, что ситуация под контролем. Например заявление тогдашнего министра финансов России Алексея Кудрина в 2008 году в Давосе, о том что Россия это тихая гавань и кризиса в ней не будет. Или заявления Бориса Ельцина накануне дефолта 1998 года о том, что дефолта не будет.

Читайте также:

Как не стать индейкой